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做多上证50期货,买入认沽对冲,做一个保底投资是否可行?

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发表于 2016-10-22 23:33:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
具体是做多IH1703一手 2186点。这个年化贴水在6%左右。
同时买入认沽,因为期货的贴水不多,只买溢价最少的认沽,沽3月2400溢价在也在6%左右。
这两份东西同时持有到期。是可以保底的。(贴水抵消了期权费)。
不过,也很难赚,明年3月到期时50ETF必须在2.46以上,即上证50涨7%以上才能盈利。
有什么漏洞?请老司机指教。
发表于 2016-10-22 23:54:00 | 显示全部楼层
这样赚什么钱呀?现货不涨不跌,期货端贴水变大怎么办?
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发表于 2016-10-23 06:43:00 | 显示全部楼层
这个方法的优缺点
优点,基本不亏,如果有大行情不会踏空太多。期货的杠杆是免费的。
缺点,时间成本,如果不涨就颗粒无收,买个理财还有利息呢。而且一般认为上证50大幅上涨的可能性不大。
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 楼主| 发表于 2016-10-23 06:45:00 | 显示全部楼层
把买期货的钱换成50成分股,少了贴水但是多了新股的可能
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发表于 2016-10-23 08:09:00 | 显示全部楼层
以前做的表格,供参考:














以上数据未考虑50ETF分红
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发表于 2016-10-23 08:55:00 | 显示全部楼层
守株待兔的策略,该策略的的好处是只要期间50达到2.4就能平仓赚钱,甚至50上涨就能赚,最大亏损为如果中途不平仓,而期末50未达2.46时,投入资金所产生的利息,即一手对冲成本5个月利息
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发表于 2016-10-26 09:40:00 | 显示全部楼层
合成 protective put 保险策略,如果下跌反正到期相当于5个月不赚,如果大幅上行,由于贴水弥补了认沽的权利金,所以如果能有上行,收益还是不错的,下行风险完全锁定;若横盘损失为保证金和权利金的无风险收益。
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 楼主| 发表于 2016-10-26 10:31:00 | 显示全部楼层
这个策略与裸买入看涨期权等效,本金拿无风险利息,利息再买入平价50看涨期权,又相当于合成了50etf的可转债多头
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发表于 2016-10-26 17:14:00 | 显示全部楼层
看仔细了,贴水没有抵消期权费
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发表于 2017-1-3 11:49:00 | 显示全部楼层
有点道理
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发表于 2018-10-3 15:30:00 | 显示全部楼层
贴水没有那么多,股票分红会导致IH自然下跌的
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