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华宝证券公募基金三季报点评:货币基金发行停滞,重仓...

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发表于 2018-11-10 18:34:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
华宝证券公募基金三季报点评:货币基金发行停滞,重仓银行基金夺冠

报告标题=公募基金三季报点评--货币基金发行停滞,重仓银行基金夺冠
报告日期=2018年11月06日

【报告摘要】
◎投资要点:
2018年三季度新发基金:截至2018年三季度,公募基金的总规模达到了132243亿。其中,货币基金依然规模最大,为89206亿,占公募基金总规模的67.46%。随着市场行情的低迷,基金发行规模也处于低迷状态,自2017年10月起至今,货币基金新发数量为0。新发基金的平均规模也在一路走低,三季度新发基金的平均规模为4.68亿,其中股票型和混合型基金的平均募集规模分别为3.12亿和4.34亿。
2018年三季度重仓行业:公募基金重仓食品饮料、医药生物、非银金融、银行、电子、家用电器和计算机行业。从估值上看,当前基金重仓行业的估值均低于历史中枢,其中电子行业、医药生物行业、家用电器行业低于历史中枢的幅度较大。但从重仓行业近三个月的走势来看,行业指数走势均有所下行。
2018年三季度重仓股:公募基金一直存在“抱团”现象,据统计,2016年起,公募“抱团”现象不断加重,至2018年三季度,抱团重仓股票数量达到了12只。目前除2018年一季度外,抱团重仓股的收益均能跑赢所有重仓股的平均涨幅。2018年三季度,抱团重仓股平均涨幅为1.41%,而所有重仓股的收益中枢为-5.14%。
2018年三季度基金仓位:2018年三季度主动管理型权益类基金(非主题非特殊策略)的股票仓位为77.17%,与2018年二季度基本持平,低于前几个季度。其中,普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡型和灵活配置型基金的股票仓位分别是87.91%、84.9%、62.34%和49.34%。
2018年三季度基金收益:2018年二季度食品饮料行业领先全场,但到了三季度,行业轮动到了银行和非银金融,绩优基金出现变化。
风险提示:本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断。

20181107-华宝证券-华宝证券公募基金三季报点评:货币基金发行停滞,重仓银行基金夺冠.pdf (762.86 KB, 下载次数: 16)
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