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华宝油气最全玩法及FAQ(有问必答)

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发表于 2016-4-27 19:59:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
- 华宝油气基金是什么?
华宝油气(162411)成立于2011年9月29日,是国内首只、目前唯一一只专注美国石油天然气上游领域投资的基金,深交所上市跨境LOF(代码:162411),可T+0交易;既可同时在场内、外市场申购/赎回,又可在场内买/卖交易,通过所有券商均可直接申赎、买卖。
- 华宝油气基金的标的指数怎么样?华宝油气跟踪标的指数标普石油天然气上游股票指数(代码:SPSIOP),选择在美国主要交易所(纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克等)上市的石油天然气勘探、采掘和生产等上游行业的公司为标的。成份股数量一般在60~80家范围。

- 华宝油气基金有哪些价值?1. 分享原油价格上涨收益。华宝油气跟踪的标普石油天然气上游股票指数(SPSIOP),自2016年以来,其与油价的相关性高达0.79。





2. 作为资产配置的一部分,分散风险。首先,油气作为大宗商品,提供了分散投资的新方向,而国内目前上市的期货品种中尚缺原油期货;其次,华宝油气的投资标的与全球主要股指相关性较低。





3.套利华宝油气基金在深交所一级市场可申赎,二级市场可买卖,一、二级市场之间因申赎净值与买卖价格的差异存在套利机会。华宝油气基金自2015年1月起可T+0交易,即当日买入当日卖出,流动性显著提升。

截至2016年4月12日,华宝油气2016年以来二级市场日均成交1.20亿元,在全部LOF中位居第一。(数据来自Wind)

- 华宝油气怎么买?以银河证券系统为例,介绍华宝油气人民币份额(代码162411)的操作。
1. 如何在二级市场买入卖出?买入:和买卖股票方法类似,且买入当天可确认。
其操作如下图所示:在银河证券交易系统中的股票交易菜单下点击“买入”,输入华宝油气代码(162411),以市价成交。





卖出:和买入同理,在交易系统中点击“卖出”即可,并且华宝油气可“T+0回转”交易,即买入当天可卖。操作方法如下图所示。卖出后资金当即可用。





2.如何在场内申购、赎回?场内申购:在银河证券交易系统中的股票交易菜单下找到场内开放式基金,点击“基金申购”,填入162411找到“华宝油气”,填写申购金额即可。






T日申购后,T+2日以T+2日公布的T日净值确认份额,T+3日份额可用(可卖出/赎回)。

场内赎回:在银河证券交易系统中的股票交易菜单下找到场内开放式基金,点击“基金赎回”,填入162411以及需要赎回的华宝油气份额数即可。




赎回后,可在个人资产界面上看到已提交赎回的华宝油气份额被冻结。赎回资金一般将在T+8日~T+10日到账,取决于各销售渠道的效率。

3.如何在场外申购、赎回?场外申购:在银河证券交易系统中的开放式基金菜单下点击“基金申购”,填入162411找到“华宝油气”,填写申购金额即可。




T日申购后,T+2日以T+2日公布的T日净值确认份额,T+3日份额可用(可卖出/赎回)。

场外赎回:在银河证券交易系统中的开放式基金菜单下点击“基金赎回”,填入162411以及需要赎回的华宝油气份额数即可。




赎回后,可在个人资产界面上看到已提交赎回的华宝油气份额被冻结。赎回资金一般将在T+8日~T+10日到账,取决于各销售渠道的效率。
注意:在不同券商的交易系统中,华宝油气场内申赎、场外申赎操作的入口可能有差异,具体可咨询开户券商。

最后,为大家简要比较一下华宝油气基金的买入VS申购,卖出VS赎回










- 如何利用华宝油气进行套利?华宝油气既可以基金净值申赎,又可以二级市场交易市价买卖。当市价明显高于净值时,存在溢价套利机会;当市价明显低于净值时,存在折价套利机会。
1. 如何估算二级市场折溢价率T日开盘时,可采取如下公式测算当日的华宝油气二级市场预估折溢价率:





以2015年1月8日二级市场交易数据为例:
1月6日基金单位净值为0.7000元,1月7日晚,华宝油气标的指数SPSIOP下跌了1.09%,修正后的基金单位净值为0.7000×(1-1.09%)=0.69237,而1月8日华宝油气二级市场开盘价为0.778元,估算价格相对净值的溢价率为12.37%,存在较大的溢价套利机会,可执行溢价套利操作。
※注:净值变化还受基金仓位、美元兑人民币汇率波动影响,因而以此法测算的净值和折溢价率仅为预估。

2.溢价套利步骤:① 场内申购,场内卖出





② 场外申购,场内卖出




※注:根据方法②进行溢价套利,需要承担5天的市场波动风险,建议套利投资者申购确认后及早安排转托管。

③   增强收益策略:底仓套利
无底仓的套利交易者,T日申购,T+2日确认,T+3日可卖,需要承受三天市值风险,且对于小额投资者而言,申购费率较高,套利成功的机会较低。
小额投资者可通过“底仓套利”的方法执行增强策略。前提是:投资者持有底仓,看好国际油价的长期表现,愿意继续持有。由于溢价当日卖出后,当日即可申购,仅承担当晚美国时间市值波动,即便考虑申购费率,风险也可控,套利成功概率较大。

底仓套利案例:
假设某投资者看好油价后市反弹,于2015年12月1日计划参与投资华宝油气基金。由于当日交易价格为折价,且可以按照已知价成交,且无申赎费用,该投资者选择场内买入10万份,成本为0.5910元(交易佣金忽略不计),市值59,100元。
买入后基金净值继续下跌,投资者选择继续持有。2015年12月3日场内开始出现溢价,至2015年12月8日场内溢价达到6.77%。该投资者将持有的10万份卖出,假设卖出价为收盘价(0.5520元),共获得收入55,200元。同时,申购同等金额的华宝油气场内份额。(注意:1. 场内申购截止时间为当日交易所收盘时间;2. 基金申购是金额申购,不要误填份额数;3. 应做场内申购,而非场外申购。)
在该案例中:基金申购按T日(12月8日)净值即0.5200元,于T+2日确认,考虑1.5%的申购费用,共申购[55,200/(1+1.5%)]/0.5200 = 104,585 份,市值54,384元。通过卖出申购的套利操作,投资者额外增加了4,585份华宝油气基金份额,按12月8日净值计,市值2,384元,相当于增强收益(减少损失)4.03%。





数据统计区间:2015年7月1日-2016年3月24日;折溢价率 = T日收盘价/(T-1)日份额净值 – 1。
提示:T-1日份额净值将在T+1日公布,但T日投资者可以通过XOP隔夜涨跌幅估算。
前期溢价率持续高企,与华宝油气基金因外汇额度紧张暂停申购业务有一定关联。

3.折价套利场内买入并赎回





- 如何办理华宝油气基金的转托管,将场外份额转成场内份额?场外申购华宝油气基金份额后,如需在交易所二级市场卖出,则需要先办理基金份额转托管,将场外份额转成场内份额。具体操作流程如下:
1.通过华宝兴业网上直销(即e网金)申购的基金份额申请转托管第一步:需联系基金份额拟转入的证券营业部,获得该营业部的深交所A股席位号码;
第二步:在T日15点前(转托管日,须为交易日)登录华宝兴业基金公司新版网站的网上交易页面,点击我的基金和定投,在华宝油气基金的右侧,选择更多操作—>转托管,转托管数量应为整数份;
第三步:T日15点之前申报转托管的LOF基金份额将在T+2交易日到账,即客户可自T+2交易日在场内卖出基金份额。





2.通过华宝兴业直销柜台申购的基金份额申请转托管第一步:联系基金份额拟转入的证券营业部,获得该营业部的深交所A股席位号码;
第二步:从华宝兴业基金公司官网上下载、填写好的《开放式基金转托管申请表》和开户证件的正反面复印件一并传真至021-50499663或50988055,并拨打直销柜台电话021-38505888转731或732确认;转托管数量应为整数份;
当直销柜台收取到材料并确认无误后,会在交易时间内(15点前)为客户办理转托管业务(业务办理当日即为转托管申请日:T日);
第三步:T日15点之前申报转托管的LOF基金份额将在T+2交易日到客户场内账户中,客户可于T+2交易日在场内卖出基金份额。

3.通过其他场外渠道申购的基金份额申请转托管第一步:联系基金份额拟转入的证券营业部,获得该营业部的深交所A股席位号码;
第二步:T日(转托管日,须为交易日)15点前持有效身份证明文件和深圳证券账户卡,到转出方销售机构(银行或其他场外代销机构)办理跨系统转托管业务;
第三步:T日15点之前转托管的LOF基金份额将在T+2交易日到客户场内基金账户中,客户可自T+2交易日在场内卖出基金份额。

- 转托管注意事项:1. 跨系统转托管份数需为整数份;
2.初次办理跨系统转托管的客户请先确认深市场内基金账户是否已在券商营业部与资金账户建立托管关系,若没有,要先前往券商营业部办理该业务。(深市场内基金账户账号为中登账户(深)去掉98后十位数字。)

提示:根据华宝兴业官网,4月20日起,华宝油气恢复大额申购业务。2016年4月26日至2016年05月06日15点前,通过华宝兴业基金公司网上直销平台(e网金网上交易、工薪宝APP、官方微信服务号)申购华宝油气基金,可以享申购费率1折优惠。
发表于 2016-4-28 07:44:00 | 显示全部楼层
谢谢
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发表于 2016-4-28 08:19:00 | 显示全部楼层
谢谢。原油现在是让利润奔跑的时候了。华宝是原油反转最好标的。
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发表于 2016-4-28 10:03:00 | 显示全部楼层
这个挺全的,谢谢!
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发表于 2016-4-28 11:32:00 | 显示全部楼层
很全面!谢谢!
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发表于 2016-4-28 11:54:00 | 显示全部楼层
既然可以场内申赎,为什么还要场外申赎呢?还要转,好麻烦。
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发表于 2016-4-28 13:50:00 | 显示全部楼层
场外打折,现在是1折吧
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发表于 2016-4-30 05:08:00 | 显示全部楼层
XOP油价高时与美股相关度高,油价低时与美油相关度高。XOP已经连续两天走势跟美股,不跟美油了。是否意味着XOP的油性结束,股性开始?
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发表于 2016-4-30 13:27:00 | 显示全部楼层
顶顶
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发表于 2016-4-30 14:17:00 | 显示全部楼层
这基金被赎的太多,最近开始做溢价骗申购了。
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发表于 2016-4-30 14:35:00 | 显示全部楼层
挺全了
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发表于 2016-4-30 18:17:00 | 显示全部楼层
很全很详细 谢谢楼主啦 辛苦啦
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发表于 2016-4-30 21:15:00 | 显示全部楼层
mark
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发表于 2016-4-30 21:44:00 | 显示全部楼层
溢价了 现阶段国泰商品有没被低估可能
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发表于 2016-5-1 00:39:00 | 显示全部楼层
学习了。
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